O que é dinheiro?¶

Antes de perguntar por que Bitcoin existe, ajuda a fazer uma pergunta mais básica: por que o dinheiro existe em tudo? Este capítulo cobre o problema econômico que o dinheiro resolve e as duas contas concorrentes de onde o dinheiro vem, uma que o trata como um resultado espontâneo do mercado, e uma que o trata como uma criação do Estado. Ambos importam para entender argumentos posteriores sobre as propriedades monetárias de Bitcoin.

O problema: a troca é ineficiente¶

Imagine uma economia sem dinheiro, onde toda a troca acontece por trocar bens diretamente por outros bens. Um agricultor com excedente de trigo que quer sapatos tem de encontrar um sapateiro que por acaso queira trigo, ao mesmo tempo, nas quantidades certas. Os economistas chamam esta exigência de dupla coincidência de desejos: cada parte deve querer exatamente o que o outro tem para oferecer, ao mesmo tempo e lugar.

Como uma economia especializada (diferentes pessoas produzindo coisas diferentes, que é o que torna uma economia produtiva em primeiro lugar) a dupla coincidência de desejos torna-se um sério gargalo. Um carpinteiro que quer cuidados médicos tem de encontrar um médico que queira móveis, o que é improvável. Na prática, as economias de troca desenvolvem soluções alternativas: uma mercadoria de uso geral que a maioria das pessoas está disposta a aceitar, não porque queiram consumi-la diretamente, mas porque esperam poder trocá-la novamente mais tarde por algo que querem.

Essa mercadoria, uma vez que pessoas suficientes convergem em aceitá-la, é dinheiro. A função definidora do dinheiro é que ele permite um comércio de duas etapas (vender o que você tem por dinheiro, em seguida, comprar o que você quer com dinheiro) substituir um comércio simultâneo muito mais difícil (encontrar alguém que tem o que você quer e quer o que você tem).

Duas contas de como o dinheiro emerge¶

A conta de ordem espontânea (Menger)¶

O economista austríaco Carl Menger argumentou nos anos 1870 e 1880 que o dinheiro não precisava ser inventado ou decretado por qualquer autoridade. Poderia emergir de um comportamento descentralizado, de interesse próprio, pois os comerciantes notavam individualmente que alguns bens eram mais fáceis de vender do que outros e começaram a favorecer-lhes, não porque quisessem manter esses bens, mas porque mantê-los tornavam as trocas futuras mais fáceis. À medida que mais pessoas faziam isso, esses bens se tornavam progressivamente mais fáceis de negociar, reforçando o padrão até que uma ou algumas mercadorias se tornassem o meio de troca aceito em toda a comunidade. Isto é coberto em profundidade em Carl Menger e a Origem do Dinheiro.

Esta conta trata o dinheiro como um instituição emergente, ninguém o concebeu, mas surgiu de muitos indivíduos que resolveram independentemente o mesmo problema de coordenação de forma compatível, semelhante à forma como uma linguagem ou um sistema de pesos e medidas podem desenvolver-se sem design central.

A teoria do estado do dinheiro (partalismo)¶

Uma tradição diferente, associada ao trabalho do economista Georg Friedrich Knapp em 1905 A Teoria do Dinheiro do Estado e revivido na forma moderna pela Teoria Monetária Moderna (ver Teoria Monetária Moderna), argumenta que a origem do dinheiro e a função continuada dependem do estado: especificamente, que um governo pode criar a demanda por uma moeda, exigindo impostos a serem pagos nele, e que historicamente muitos sistemas monetários (incluindo as origens da cunhagem no mundo antigo, onde as moedas estão intimamente ligadas à cunhagem estatal e tributação) mostram governo, não comportamento espontâneo de mercado, condução adoção.

Estes dois relatos não estão necessariamente descrevendo os mesmos eventos históricos. Evidências antropológicas e históricas suportam a monetização espontânea, orientada pelo mercado de commodities como gado, sal e metais em alguns contextos, e a adoção de moedas específicas por parte do estado em outros. Este livro não trata uma conta como liquidada; ambos são cobertos em seus próprios termos, com suas próprias fontes primárias, em capítulos posteriores.

O que faz um bom "dinheiro"¶

Qualquer que seja a conta de origem que você achar mais persuasivo, os economistas concordam amplamente sobre as propriedades que fazem algo funcionar bem como dinheiro, porque essas propriedades explicam por que algumas commodities (ouro, prata, gado, conchas de vaca, cigarros em campos de prisioneiros de guerra) historicamente ganharam sobre outros como dinheiro em um determinado contexto:

Durabilidade: não deve deteriorar-se ou degradar-se se for mantido durante muito tempo.
Divisibilidade: deve ser dividido em unidades menores para transações de diferentes tamanhos.
Portabilidade: deve ser fácil de transportar e transportar relativamente ao seu valor.
Fungibilidade: uma unidade deve ser intercambiável com outra unidade da mesma denominação.
Escasso: sua oferta deve ser limitada o suficiente para que não possa ser reproduzida trivialmente, ou seu valor como um meio de colapsos cambiais.
Reconhecebilidade / verificação: as pessoas devem ser capazes de confirmar rapidamente que é genuíno.

Nenhum dinheiro do mundo real nunca marcou perfeitamente em todos estes. O gado é reconhecível e difícil de falsificar, mas falha mal na divisibilidade e portabilidade. O ouro é durável, divisível (em princípio) e escasso, mas é pesado e difícil de verificar a pureza sem equipamento especializado. A moeda de papel é portátil e divisível, mas exige que a confiança num emitente permaneça escassa. Estes tradeoffs são a ligação entre linhas Moeda-mercadoria, Moeda Fiduciária, e, mais tarde neste livro, Bitcoin como dinheiro. Bitcoin é melhor entendido como um novo ponto neste mesmo espaço de troca, não uma isenção dele.

As três (ou quatro) funções que os economistas atribuem ao dinheiro¶

O dinheiro geralmente é definido não pelo que é fisicamente, mas pelo que faz. No capítulo seguinte, Funções do Dinheiro, cobre isto em profundidade: meio de troca, Unidade de conta, e Armazenagem de valor, às vezes com uma quarta função, padrão de pagamento diferido, adicionado separadamente. Um bem não é totalmente "dinheiro" no sentido econômico, a menos que ele executa a maioria ou todas essas funções para uma comunidade, por isso economistas debatem se bens específicos (incluindo, na discussão moderna, Bitcoin) se qualificam como dinheiro, dinheiro parcial, ou algo mais (uma mercadoria, um ativo especulativo) que desempenha apenas algumas dessas funções.

Conceitos errôneos comuns¶

O dinheiro não é a mesma coisa que a moeda. A moeda refere-se aos símbolos físicos ou digitais específicos emitidos por uma determinada autoridade (dólares, euros, bitcoin). O dinheiro é a função econômica mais ampla que esses tokens podem desempenhar. Muitas coisas têm servido como dinheiro historicamente (cattle, sal, shells, tabaco, moedas de metal, notas de papel, entradas do livro) sem ser "moeda" no sentido moderno, estatal.

O dinheiro não exigia que o governo existisse como conceito, embora a maioria do dinheiro em uso diário hoje é emitido pelo governo. O caso histórico e teórico para o dinheiro predating estados organizados é um argumento vivo, fonte (ver Carl Menger e a Origem do Dinheiro), não um fato estabelecido, e este livro apresenta-o como tal.

Outras leituras¶

Sobre a Origem do Dinheiro: Carl Menger, 1892 (Jornal Econômico)
A Teoria do Dinheiro do Estado: Georg Friedrich Knapp, 1905 (tradução portuguesa, 1924)
Karl Polanyi, A Grande Transformação (1944), capítulos 4 a 6, para uma contraperspectiva sobre os mercados e as origens sociais do dinheiro

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